الاغ و دم پنبه‌ای دو دوست قدیمی که هرکدام مشکلاتی در زندگی دارند، تصمیم می‌گیرند خود را از وضعیت دشوارشان نجات دهند. بنابراین سفر عجیبی را آغاز می‌کنند و سراغ شوبست بزرگ، عجیب‌ترین جغد دنیا، می‌روند تا با قدرت جادویی‌اش آن‌ها را به موجودی دیگر تبدیل کند، اما اتفاقات غیرمنتظره‌ای می‌افتد که سرنوشت آن‌ها را به کلی تغییر می‌دهد و آن‌ها مجبور می‌شوند دست به ماجراجویی خطرناکی بزنند تا به زندگی عادی خویش بازگردند.